Стратегия и сценарный анализ

Задачи по созданию более стабильной и эффективной финансовой системы и достижению глобальных целей по сокращению выбросов парниковых газов нашли отражение в бизнес-стратегии Группы. В частности, в рамках Стратегии-2024 реализовывались следующие ESG-проекты:

• расширение предложения биржевых продуктов и услуг для решения экологических и социальных проблем;
• информирование эмитентов и других участников финансовых рынков о тенденциях в развитии отчетности, о существенных ESG-вопросах и рисках;
• обеспечение непрерывности деятельности компаний Группы и устойчивости к рискам.

Первые два проекта были направлены в том числе на расширение возможностей участников финансового рынка и эмитентов по управлению климатическими рисками и повышение осведомленности о них, третий – на совершенствование внутренних процессов Группы, включая работу по интеграции климатических рисков в систему управления рисками.

В новой Стратегии-2028, принятой в сентябре 2023 года, шесть приоритетов – три бизнес-направления и три катализатора достижений. Задача расширения предложения ESG-продуктов включена в бизнес-направление «Развитие рынков капитала», а трансформация корпоративной культуры и процессов является одним из катализаторов достижений.

В 2023 году Московской биржей проведен анализ подверженности операционной деятельности компаний Группы климатическим рискам, в том числе с учетом предоставляемых продуктов и услуг. Биржа также оценила содержание взаимодействия с клиентами, партнерами и поставщиками в данном контексте. Для анализа возможных вариантов применялись количественные и качественные методы оценки рисков, включая сценарный анализ. Кроме того, были выявлены возможности для компаний Группы и участников финансовых рынков в связи с переходом глобальной экономики на низкоуглеродный путь развития.

В ходе сценарного анализа оценено влияние на финансовый результат Группы «Московская Биржа» реализации различных сценариев NGFS (Network for Greening the Financial System), относящихся к упорядоченному переходу.

Для проведения сценарного анализа были выбраны следующие сценарии матрицы климатических сценариев NGFS.

Было проанализировано возможное в результате энергоперехода изменение за период с 2023 по 2033 год доходов эмитентов, основным видом деятельности которых является добыча/транспортировка/переработка энергоносителей (нефти, газа и угля). В процессе сценарного анализа оценивалось изменение комиссионного дохода Группы «Московская Биржа» от акций и облигаций эмитентов, которые занимаются добычей/транспортировкой/переработкой энергоносителей, за счет влияния факторов климатической повестки.

В качестве исходных данных были взяты данные об объемах продаж нефти, газа, угля в Российской Федерации согласно модели GCAM (Global Change Assessment Model)Глобальная модель Объединенного исследовательского института глобальных изменений (США), учитывающая социально-экономические данные, климатические политики договора, развитие технологий и ресурсов. Совершенствуется с 1980 года..

Стратегический план действий Группы «Московская Биржа» в области управления климатическими рисками включает следующие основные направления:

• стремление к углубленному пониманию климатических рисков;
• проведение регулярной оценки климатических рисков (включая физические и переходные) и разработку мер по управлению ими в краткосрочной (до одного года), среднесрочной (1–5 лет) и долгосрочной (пять лет и более) перспективе;
• интеграция климатических рисков в общие процессы системы управления рисками Московской биржи;
• внедрение и развитие метрик мониторинга климатических рисков;
• развитие сценарного анализа при управлении климатическими рисками;
• раскрытие информации:
  • о процессах по выявлению и оценке климатических рисков;
  • применимости сценариев, связанных с изменением климата;
  • о приоритетных выявленных климатических рисках и, если применимо, об их влиянии на финансовые показатели;
  • о мерах по адаптации к изменению климата;
  • о сотрудничестве с регулирующими органами, отраслевыми ассоциациями и международными финансовыми институтами для обмена лучшими практиками по климатической тематике.